Edelmetalle sind die Kriseninvestition schlechthin und im Allgemeinen eine sichere, aber keineswegs risikolose Geldanlage. Edelmetalle sind eine gute Ergänzung für jedes Portfolio, egal ob Gold, Silber und Platin und egal ob als Barren oder Münze. Es gibt mehrere Möglichkeiten, in Edelmetalle zu investieren, beispielweise in Form von Aktien von Minengesellschaften, direkten Inhaberpapieren oder ETFs – oder auch durch direkten Kauf. Wer einen physischen Kauf von Gold, Silber, Platin und Co. in grösseren Mengen erwägt, muss sich jedoch um Lieferung, Lagerung und einen ggfs. auch komplexeren Verkauf kümmern. Um den physischen Kauf und Besitz von Edelmetallen einfacher zu machen, gibt es Anbieter, die auf Edelmetallservices spezialisiert sind. Deren Kernangebot sind sogenannte Edelmetalldepots, in denen die Edelmetalle physisch gelagert werden. Ergänzt wird durch verbundene Services zum Kauf oder Verkauf der Edelmetalle. So kann man Gold, Silber und Co. physisch relativ einfach besitzen und sich, wenn man es möchte, auch zu gegebener Zeit ausliefern lassen.

Nach 2021 haben wir nun erneut die Branche untersucht und einiges an Bewegung festgestellt.

Vielschichtige Edelmetallservices

Da die Angebote im Markt vielschichtig sind, geben wir zunächst einen Überblick über die typischsten Serviceangebote:

Lagerleistung: Hier betreibt ein Dienstleister ein gut geschütztes Lager (Hochsicherheitslager), wo u.a. auch Edelmetalle eingelagert werden können. Wichtig sind neben gutem Schutz regelmässige unabhängige Prüfungen der Lager und eine adäquate Versicherung des Lagerunternehmens. Die Lagerleistung wird meist als ein Wertanteil an der eingelagerten Ware bezahlt. Mit dem Lager verbunden ist meist auch ein Edelmetalldepot, welches ebenfalls Gebühren nach sich ziehen kann.

Im Lager wird die Ware entweder nach Kunden getrennt eingelagert („segregierte Lagerung“), mit klar zugeordnetem Eigentum, oder die Ware wird gesammelt eingelagert. Im zweiten Fall gehört Ihnen dann z.B. die Hälfte eines 100 Gramm Goldbarrens.

Kauf- und Verkauf: Die Besonderheit dieser Dienstleistung liegt hier in der Kombination von Kauf und Verkauf mit der Einlagerung bzw. Auslagerung. So kann man über einen Webshop kaufen und die Ware direkt beim gleichen Anbieter einlagern lassen. Ebenso kann man die Edelmetalle über den Anbieter wieder verkaufen und an den neuen Besitzer ausliefern lassen. Oftmals findet der Handel mit dem Dienstleister selbst statt. Ob wirklich eine physische Aktivität stattfindet, ist unklar. Die Edelmetalle bleiben also ggfs. einfach da liegen, wo sie sind, und werden nur umgebucht.

Da man – wenn man sich die Edelmetalle nicht selbst ausliefern lassen will – auf gewisse Weise vom Dienstleister abhängig ist, ist es wichtig, dessen Kauf- und Verkaufspreise sowie mögliche Gebühren zu kennen.

Beim Kauf kann man leicht nachprüfen, ob die Preise attraktiv sind. Meist werden die Edelmetalle oder Münzen transparent im Shop des Anbieters angeboten. Hier gilt es vor allem zu prüfen, ob die Preise marktgerecht sind, also nahe am täglich wechselnden Börsenwert. Zu beachten ist auch die Menge: Wer kleine Mengen kauft, wie z.B. ein Gramm oder zehn Gramm Gold, zahlt manchmal mehr pro Gramm.

Beim Verkauf ist man vom Dienstleister eher abhängig, will man seine Edelmetalle nicht selbst abholen oder sich die ausliefern lassen. Bei Bruchteilseigentum in der Sammelverwahrung müssen die Edelmetalle zudem erst getrennt werden. Wichtig ist also, dass der Dienstleister klare Regelungen zum Rückkaufpreis hat. Viele Regelungen besagen einen Kauf zum aktuellen Börsenwert abzgl. einer Verkaufsprovision. Bei manchen Anbietern sind die Regelungen aber schwer zu finden.

Zollfreilager: Hat das Lager einen Zollfreistatus, liegen die Edelmetalle rechtlich nicht in der Schweiz. Dann muss auch keine Mehrwertsteuer gezahlt werden. Dies hat vor allem Vorteile beim Kauf von Silber, der mehrwertsteuerpflichtig ist.

Edelmetallsparpläne: Bei diesen Sparplänen wird regelmässig eine Summe in die Edelmetalle der Wahl investiert. So kann man Preisschwankungen besser ausgleichen und kann über einen längeren Zeitraum einen grösseren Betrag ansparen, wenn die Preisentwicklung mitspielt.

Entsprechende Dienstleister bieten hier vor allem den Automatismus der Anlage und Einlagerung. Möglicherweise kostet der Sparplan als solcher bereits Gebühren oder Provisionen, neben normalen Ankaufsprovisionen für den Kauf und Lagergebühren. Besonders wichtig beim Ansparen kleiner Beträge ist, das Kauf- und Verkaufskosten passend sind. Wenn Sie monatlich ein Gramm Gold kaufen zum Standardpreis eines 1g-Barrens, ist dies ungünstig. Denn der 1g-Barren hat im Regelfall einen deutlichen Aufpreis zum Preis von ein Gramm Gold an der Börse oder dem rechnerischen Anteil von einem Gramm Gold in einem 1kg-Barren.

Schliessfächer: Zudem gibt es noch die bekannten Schliessfächer. Hier kann man natürlich Edelmetalle auch sicherer als zuhause aufbewahren. Allerdings fallen einerseits viele Serviceleistungen weg, andererseits sollte genau auf die Versicherung geachtet werden.

Die wichtigsten Auswahlkriterien für Edelmetallservices sind die Preisgestaltung bei Kauf und Verkauf, die Gebühren für die Lagerung und der Umfang des inkludierten Versicherungsschutzes.

Im Test: 9 Anbieter von Edelmetallservices

In 2024 haben wir nun erneut nach 2021 diese Edelmetallservices genauer unter die Lupe genommen und Preise, Konditionen und Service der verschiedenen Anbieter miteinander vergleichen. Insgesamt haben wir neun Schweizer Anbieter in den Test eingeschlossen:

• Degussa
• Europos
• Geiger Edelmetalle
• Goldavenue SA
• Philoro
• Proaurum
• Rheingold Edelmetall
• Swissgoldplan SA
• SWM

Daneben haben wir auch vier Anbieter mit Fokus auf die Lagerung untersucht

• Swiss Gold Safe AG
• OrSuisse AG
• SOLIT Management Suisse GmbH
• Offenes Zollfreilager Lichtenstein

Golddepots und Co.: So haben wir getestet

In unserem umfassenden Test wurden folgende Testbereiche genauer untersucht:

Grundlagen und Angebotsumfang der Anbieter: Hier ging es vor allem um vertrauensbildende Grundlagen der Services wie Angaben zum Anbieter, die leichte Auffindbarkeit aussagekräftiger Geschäftsbedingungen oder Lagerbedingungen und speziell das einfache Auffinden der Versicherungsleistung durch den Anbieter. Dieser Bereich wurde zu 10% gewertet.

Konditionen der drei untersuchten Services Edelmetalldepot, Edelmetallsparplan und Zollfreilager. Hier wurden die Rahmenbedingungen und Gebühren verglichen. Ebenso wurden die Ankaufspreise und Verkaufspreise verschiedener Edelmetalle (Gold, Silber, Platin) geprüft. Die Bereiche Edelmetalldepot und Zollfreilager wurden mit je 25% gewichtet, Edelmetallsparpläne mit 10%.

Kundendienst: Neben guter Erreichbarkeit sind klare und qualifizierte Aussagen zu allen Aspekten des Services besonders wichtig. Viele Kunden planen substantielle Investments, die dann vom Anbieter selbst verwaltet werden. Diesen Bereich haben wir mit Mystery Checks, also Testcalls und Testmails, untersucht. Das Ergebnis floss zu 20% in den Gesamtscore ein.

Schliessfächer: In der Gesamtwertung haben wir ebenfalls das Angebot von Schliessfächern der Anbieter untersucht. Im Vordergrund standen Varianten an Schliessfachgrössen, angebotene Standorte und deren Preise. Dieser Bereich floss zu 10% in das Gesamtergebnis ein.

Ergebnisse des Tests der Edelmetallservices

Insgesamt konnte Geiger Edelmetalle den Testsieg erringen, gefolgt von Philoro und Goldavenue. Auch Rheingold konnte mit der Note „sehr gut“ aufwarten.

In den einzelnen Testbereichen gab es teils andere Rangfolgen:

Kauf- und Verkaufspreise: Wichtig, aber nicht der einzige Aspekt

Die konkret angebotenen Preise der Anbieter variieren von Tag und Tag. Alle folgen zeitnah dem Börsenpreis: Viele Anbieter machen tägliche Updates, andere wöchentliche. Es gibt grundsätzlich keinen Anbieter, der bei allen Edelmetallen immer die für den Kunden günstigsten Preise hat.

Goldavenue bspw. ermöglicht den Verkauf zum Spotpreis der Börse; dennoch gab es Anbieter, die zum Testzeitpunkt höhere Preise für den Ankauf zahlten.

Den 100g-Goldbarren konnte man zum Testzeitpunkt bei einigen Anbieter zu unter 5.900 CHF kaufen (bei Philoro, Geiger Edelmetalle, Goldavenue, Rheingold) kaufen, während man beim teuersten Anbieter 6.171 CHF zahlen musste.

Je nach Edelmetall sollte man vorab Preise vergleichen, muss aber damit leben, dass man später ggfs. nicht zum besten Preis kaufen oder verkaufen kann.

Edelmetallsparpläne: Aktuell nur drei Anbieter

Mit Goldavenue, SMW und Swissgoldplan gibt es drei Anbieter, die dieses Produkt direkt anbieten. Als Kunde kann man den Sparplan aber auch selbst erstellen, indem man regelmässig kauft. Vielen Kunden mag das zu kompliziert sein – und als Geschenk für die Enkel eignet sich die Selfmade-Version nicht.

Swissgoldplan, als Spezialist auf diesem Gebiet, bietet grundsätzlich attraktive Konditionen. Problematisch ist aber, dass es keine einfach zugängliche Übersicht zu den Konditionen gibt und man nur „Goldsparen“ kann. SWM hat den Nachteil sehr hoher Gebühren beim Kauf und der Lagerung. Goldavenue nahm daher erneut auch in 2024 den 1. Platz bei den Edelmetallsparplänen ein, mit attraktiven Konditionen und guter Transparenz.

Edelmetalldepots: Auf die Gebühren kommt es an

In unserer Studie unterschieden wir nicht zwischen Miteigentumsverwahrung (als Normalfall) und Einzelverwahrung. Bis auf Swissgoldplan boten alle Anbieter diesen Service an, wobei bei Degussa mit 250.000 CHF der mit Abstand höchste Mindestdepotwert galt.

Die Unterschiede liegen bei den Edelmetalldepots vor allem in den laufenden Gebühren, die mind. 0,5% des Depotwertes und in der Spitze 1,8% betragen. Die Werte variieren je nach Edelmetall, wobei Silber meist teurer ist.

Auch die Versicherungsbedingungen sind ein wichtiger Aspekt. Die Ware sollte grundsätzlich gegen die meisten Risiken und zum vollen Wert versichert sein. Hier erstaunte uns pro aurum, die sich in 13.1. Ihres „Reglements für Aufbewahrung“ auch eine nach Risikoeintrittswahrscheinlichkeiten gestufte Teilversicherung vorbehalten.

Insgesamt liegt in unserer Studie Goldavenue vor Philoro und Rheingold. Beim Edelmetalldepot im Zollfreilager gelten nahezu die gleichen Testergebnisse und auch ein sehr ähnliches Ranking.

Schliessfächer: Angebot eher begrenzt

Vier der untersuchten Anbieter boten auch mehrere Varianten von Schliessfächern an: Pro Aurum, Degussa, Geiger und Philoro. Aufgrund guter Preise belegte hier Geiger Edelmetalle den ersten Platz.

Kundenservice: Viele gute Anbieter

Gerade bei derart auf Vertrauen basierenden Dienstleistungen kommt dem Kundenservice eine hohe Bedeutung zu. Die allermeisten Anbieter werden dem auch gerechnet und sind leicht per Telefon und Mail erreichbar und antworten kompetent. 5 der 9 untersuchten Anbieter erzielten ein Ergebnis von sehr guten 97%.

Einige Anbieter konnten im Kundenservice aber nicht überzeugen und verloren damit ihre ansonsten gute Position.

Zusatzstudie Edelmetallservices: Lagerspezialisten

Im Rahmen des Tests der Edelmetallservices haben wir auch reine Lagerspezialisten untersucht. In Verbindung mit dritten Shops könnte man sich einen Service analog einem Edelmetalldepot organisieren, hat aber nicht nur einen Ansprechpartner.

Im Rahmen dieser Zusatzstudie „Edelmetallservices: Lagerspezialisten“ wurden Grundlagen der Anbieter, deren Kundenservices sowie die Konditionen der Edelmetalllagerung genauer untersucht.

Zentral sind die Konditionen der Einlagerung, speziell die laufenden Lagergebühren. Diese schwanken aktuell zwischen 0,7% und 1,25% bei einer Einlagerung von Gold im Wert von 500.000 CHF. Die Versicherung zum Wiederbeschaffungswert bzw. Marktwert ist überall inkludiert. Wichtig ist es, dass die Versicherung auch Untreue durch eigene Mitarbeiter abdeckt. Dies ist der Fall bei Allrisk-Versicherungen; dennoch sollte dieser Aspekt beim Vertragsschluss nochmals separat geprüft werden.

Einen Vorteil ist das Angebot von Lagerscheinen; dies sind übertragbare Wertpapiere nach Schweizer Recht. Sie als Kunde können diese Scheine direkt veräussern, anstelle der physischen Ware. Diesen Service bietet aktuell nur OrSuisse an.

Transparenz, Erreichbarkeit und Kundenservice sind zentral für diese hochsensiblen Services. Während eine schriftliche Erreichbarkeit mit guten Informationen bei allen Anbietern gegeben ist, fehlt bspw. eine Telefonnummer auf der Schweizer SOLIT Webseite. Bzgl. der Transparenz, z.B. bei der einfachen Auffindbarkeit von AGBs, gibt es bei einigen Anbietern Verbesserungsbedarf. Nicht alle Anbieter sind an dieser Stelle ausreichend transparent.

Insgesamt konnte OrSuisse mit rundum überzeugenden Werten vor Swiss Gold Safe den 1. Platz in unserem Lagerspezialisten-Test sichern.